Der NYALA Innovation Day brachte Vordenker, Unternehmer und Experten aus der Finanzwelt zusammen, um den Status der tokenisierten Unternehmensfinanzierung zu diskutieren. Die von NYALA im Soho House Berlin organisierte Veranstaltung mit prominenten Rednern bot wertvolle Einblicke in die aktuelle Landschaft der Tokenisiertern Wertpapieren und ihre potenziellen Auswirkungen auf die Finanzierung von KMU. Die Veranstaltung war in zwei Panels unterteilt, die jeweils unterschiedliche Aspekte dieses sich entwickelnden Bereichs beleuchteten.
Panel 1: Der aktuelle Stand der tokenisierten Unternehmensfinanzierung
Das erste Panel war eine umfassende Diskussion über den aktuellen Stand der tokenisierten Unternehmensfinanzierung. Die Redner – Daniel Wernicke Co-CEO von NYALA, Tobias Tenner vom Bankenverband, Deutschlands führender Interessenvertretung für Banken und Fintechs, Christopher Grätz von Invesdor, einer der führenden Crowdfunding-Plattformen in Europa, die tokenisierte Anleihen anbietet, und Thomas Tüllmann von der auf Fintech und Blockchain spezialisierten Anwaltskanzlei YPOG – beleuchteten verschiedene kritische Themen:
Learnings aus der Praxis
Die Diskussion über das Lernen aus der Praxis beleuchtete die Bedeutung des Gewinnes von Erkenntnissen aus Herausforderungen und Erfolgen in der realen Welt. Dieses Thema fand bei vielen Anklang, da die Podiumsteilnehmer ihre persönlichen Erfahrungen und Branchenkenntnisse mitteilten.
Tobias Tenner, der den Bankenverband vertrat, betonte die Bedeutung der Anpassungsfähigkeit in einer sich ständig verändernden Finanzlandschaft. Seine Botschaft war klar: Die Feinheiten der tokenisierten Unternehmensfinanzierung zu verstehen, ist entscheidend für den Erfolg.
Die Auswirkungen der europäischen Crowdfunding-Verordnung
Regulatorische Veränderungen sind von zentraler Bedeutung für die Transformation der Branche. Die Podiumsteilnehmer gaben wertvolle Einblicke in die Auswirkungen der European Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR) und die notwendigen Anpassungen, um diese neue regulatorische Landschaft effektiv zu navigieren.
Christopher Grätz von Invesdor DACH betonte das schwierige Gleichgewicht zwischen Regulierung und Innovation. Er unterstrich die Auswirkungen der Regulierung auf Start-ups und kleine Unternehmen, insbesondere bei der Kapitalbeschaffung.
Die Rolle der Banken bei der Tokenisierung
Die Rolle der traditionellen Banken in dieser sich entwickelnden Landschaft war ein zentrales Thema. Die Diskussionsteilnehmer untersuchten, wie sich diese Institutionen anpassen und ihre Nische in einer dezentralisierten, digitalen Finanzwelt finden können.
Thomas Tüllmann von YPOG zeichnete ein überzeugendes Bild der Zukunft. Er betonte das Potenzial traditioneller Banken, ein integraler Bestandteil der Tokenisierung zu bleiben, indem sie sich die Technologie zu eigen machen und symbiotische Partnerschaften mit Fintech-Startups eingehen.
Panel 2: Die Zukunft der Tokenisierung und ihre Umsetzung
Das zweite Panel, an dem Johannes Schmitt, Co-CEO von NYALA, und Ferdinand Cadmus von YPOG teilnahmen, konzentrierte sich auf die Zukunft privater und öffentlicher Token-Angebote und wie diese Liquiditätsereignisse effektiv umgesetzt werden können. Die anregende Diskussion umfasste folgende Themen:
ICOs vs. STOs: Gelernte Lektionen
Die Entwicklung von DLT-basierten Token-Emissionen von Initial Coin Offerings (ICOs) zu Security Token Offerings (STOs) war ein zentrales Thema. Die Diskussionsteilnehmer erörterten die Bedeutung von Compliance und die Lehren, die aus früheren Fundraising-Methoden gezogen wurden.
Johannes von NYALA betonte die Notwendigkeit der Einhaltung regulatorischer Rahmenbedingungen, um die Integrität und den Erfolg tokenisierter Wertpapiere zu gewährleisten, und erzählte einige Kriegsgeschichten aus den frühen Wildwest-Tagen blockchainbasierter Token-Angebote.
Die Rolle von Standards in der Tokenisierung
Standardisierung und Interoperabilität standen im Mittelpunkt der Diskussion. Die Diskussionsteilnehmer betonten die Notwendigkeit branchenweiter Standards, um die Erstellung und den Handel von Token-basierten Assets zu rationalisieren.
Ferdinand von YPOG betonte die entscheidende Rolle von Standards und Blockchain-Technologie bei der Einführung von tokenisierten Finanzprodukten, um Investorenvertrauen und Markteffizienz zu gewährleisten.
Token-Transfer an Gründer und Mitarbeiter
Die Diskussion über die Übertragung von Token an Gründer und Mitarbeiter warf wichtige Fragen über das richtige Gleichgewicht zwischen dem Angebot von Token-basierten Anreizen und der Bewältigung der Komplexität solcher Vereinbarungen auf. Die Diskussionsteilnehmer betonten die Notwendigkeit einer sorgfältigen Strukturierung, um sicherzustellen, dass diese Vereinbarungen ihren beabsichtigten Zweck effektiv erfüllen.
Ein Höhepunkt der Veranstaltung war die abschließende Frage von Sven Wagenknecht: „An welchem Punkt werden tokenisierte Wertpapiere den Markt dominieren? Die verschiedenen Antworten der Podiumsteilnehmer – von „weniger als 10 Jahren“ bis zu „nur ein paar Jahren“ – spiegelten die unterschiedlichen Perspektiven und den Grad des Optimismus wider. Es ist klar, dass tokenisierte Wertpapiere noch einige Zeit brauchen werden, um ausgereift zu sein und sich (letztendlich) durchzusetzen, auch wenn das eWpG bereits vor mehr als 2 Jahren eingeführt wurde.
Der NYALA Innovation Day bot einen umfassenden Überblick über den aktuellen Stand und das zukünftige Potenzial der tokenisierten Unternehmensfinanzierung. Die Veranstaltung unterstrich die Notwendigkeit von Zusammenarbeit, Anpassungsfähigkeit und Innovation, während die Finanzindustrie ihre transformative Reise in Richtung Tokenisierung fortsetzt. Während sich die regulatorischen Rahmenbedingungen weiterentwickeln und die Technologie voranschreitet, werden diese Diskussionen an der Spitze der Finanzinnovation bleiben und den Weg für eine Zukunft ebnen, in der tokenisierte Wertpapiere tatsächlich den Markt dominieren könnten.
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